南昌大学社会科学学术报告

报告题目：中国金融状况指数分层测度及检验

时 间：11月 24日（周二）晚上19：00-20:10

地 点：智华经管楼340室

报 告 人：李琳

主持人和点评人：周德才

主办单位：经济管理学院

报告人简介：南昌大学经济管理学院硕士研究生，主要研究 金融指数的构建及其应用。

[内容简介] 文鉴于测度传统金融状况指数（FCI）的VAR模型共用一个滞后阶数导 致无法对其灵活分层设置，本文通过拓展新构建了H-SFAVAR模型，允许拥有灵活 分层滞后阶数结构。本文收集并筛选6类23个金融变量，按类别抽取6个结构公因 子，同时求得通胀缺口，基于上述7个指标，使用H-SFAVAR模型，测度了中国分层 金融状况指数（HFCI），并与传统FCI进行比较。实证结果表明：（1）与传统FCI 相比，中国HFCI是通胀更优的先行、相关性、因果性和预测指标；（2）中国货币 政策总体上是价格和数量结合型的，但价格型更占优，且结构不平衡；（3）中国 货币政策对资产价格做出了明显反应。